近日，國際能源署（IEA）發(fā)布《2025年煤炭年中更新報告》（以下簡稱報告），對2024年的煤炭市場進行總結(jié)，并對2025年和2026年的煤炭市場進行預(yù)測。
報告稱，2025年上半年，全球煤炭需求可能略有下降，降幅不到1%。其中，受電力需求疲軟和可再生能源發(fā)電量激增影響，中國的燃煤發(fā)電需求下降；受風(fēng)能和太陽能發(fā)電擴張、雨季提前到來推動水力發(fā)電量增加影響，印度煤炭需求從一年前的高位下降。相比之下，受電力需求強勁增長和天然氣價格上漲推動，美國煤炭需求同比增長超過10%；受風(fēng)力發(fā)電和水電出力不足、天然氣價格上漲影響，歐盟煤炭需求也同比出現(xiàn)增長。
報告稱，在電力和工業(yè)領(lǐng)域，支撐煤炭需求的因素依然存在，預(yù)計2025年全球煤炭需求同比略有增長。
報告預(yù)測，全球煤炭需求繼2025年小幅增長之后，2026年將出現(xiàn)幾乎同等幅度的下降，回落至2024年的水平。
需求
2024年，全球煤炭需求同比增長1.5%，達到87.9億噸；2025年，全球煤炭需求將同比增長0.2%；2026年，全球煤炭需求預(yù)計同比微幅下降，大致維持在87.8億噸。
報告指出，2024年，全球煤炭需求同比增長1.5%，達到87.9億噸；全球燃煤發(fā)電量達到創(chuàng)紀錄的10766太瓦時。
2025年上半年，全球煤炭需求同比降幅小于1%，并呈現(xiàn)區(qū)域分化顯著的特征。基于下半年全球煤炭需求溫和回升預(yù)期，預(yù)計2025年全球煤炭需求同比增長0.2%。
分國家和地區(qū)來看，2025年上半年，受電力需求疲軟和可再生能源發(fā)電激增影響，中國的燃煤發(fā)電量同比下降約3%，不過化工領(lǐng)域需求韌性相對較強，預(yù)計全年煤炭需求同比下降0.5%。受上半年雨季提前及2024年高溫導(dǎo)致煤炭需求大增拉高基礎(chǔ)的影響，印度上半年發(fā)電用煤需求同比下降2.1%。不過其鋼鐵行業(yè)表現(xiàn)強勁，上半年工業(yè)用煤同比增長6%。預(yù)計印度2025年煤炭需求同比增長1.3%，至13.14億噸。
受經(jīng)濟不確定性壓制電力和鋼鐵生產(chǎn)影響，預(yù)計日本2025年煤炭總需求為1.53億噸。韓國上半年煤炭需求量同比驟降17%，預(yù)計全年煤炭需求量回落至1.03億噸。預(yù)計印尼2025年煤炭需求同比增長7%，至2.68億噸，電力行業(yè)是主要驅(qū)動力，冶金用煤也將有小幅增長。
值得注意的是，今年上半年，在電力需求增長和天然氣價格上漲的影響下，美國的煤炭需求同比增長超過10%，預(yù)計全年煤炭需求量同比增長7%，至4億噸。在水電、風(fēng)電出力不足和工業(yè)需求持續(xù)萎縮的影響下，歐盟一季度煤炭需求量同比增長約5%。
作為歐盟最大的煤炭需求國，2025年上半年，德國的燃煤發(fā)電量同比增長11%。不過，國際能源署稱，這并不會改變德國煤炭需求結(jié)構(gòu)性下滑趨勢，預(yù)計2025年全年德國煤炭需求同比下降1.6%。相較于2024年同比11%的降幅和2023年同比近25%的降幅，該國的煤炭需求下降速度顯著放緩。
國際能源署指出，雖然今年4月西班牙發(fā)生了大停電事件，但由于該地區(qū)燃煤發(fā)電裝機容量有限，煤炭需求不會有明顯變化。
冶金煤方面，國際能源署指出，受全球經(jīng)濟不確定性持續(xù)和GDP增速放緩影響，預(yù)計2025年全球冶金煤需求同比下降1.6%。
對于2026年，國際能源署預(yù)測，全球煤炭需求同比微幅下降，大致維持在87.8億噸。
分區(qū)域來看，中國仍將主導(dǎo)全球煤炭需求趨勢。電力行業(yè)仍是煤炭需求的主要推動因素。在2025年下降后，預(yù)計中國2026年的燃煤發(fā)電量小幅回升。煤化工領(lǐng)域用煤持續(xù)增長，水泥、鋼鐵行業(yè)用煤則會下降。預(yù)計中國2026年的煤炭需求量同比增長0.9%，總量接近50億噸。印度煤炭需求量將同比增長2.5%，增量主要來自電力行業(yè)。東盟地區(qū)煤炭需求量將同比增長5%，至5.47億噸。其中，印尼在電力需求增長和冶煉業(yè)擴張的推動下，增加1600萬噸，越南在電力需求增長推動下，增加500萬噸。日本煤炭需求將同比下降8%，韓國煤炭需求同比下降4%。在可再生能源發(fā)電增加和持續(xù)淘汰燃煤發(fā)電的影響下，歐盟煤炭需求量將同比減少6100萬噸。相較而言，在政府對煤炭產(chǎn)業(yè)的支持、電力需求增加、天然氣價格上漲等因素的推動下，美國煤炭需求量將同比小幅上漲。
供應(yīng)
2024年，全球煤炭產(chǎn)量達到創(chuàng)紀錄的91.5億噸；2025年，全球煤炭產(chǎn)量將小幅增長至92億噸；2026年，全球煤炭產(chǎn)量將回落至91億噸。
報告指出，2024年，全球煤炭產(chǎn)量達到創(chuàng)紀錄的91.5億噸，這主要得益于中國、印度和印尼產(chǎn)量的強勁增長。煤炭是中國和印度最主要的能源供應(yīng)來源，這使得煤炭生產(chǎn)成為其能源安全戰(zhàn)略的核心。在2021年出現(xiàn)供應(yīng)短缺之后，兩國都提高了煤炭產(chǎn)量，并在2024年達到歷史最高水平。
2024年，印度煤炭產(chǎn)量同比增長7%，達到10.82億噸，其中約四分之三由印度煤炭有限公司（CIL）生產(chǎn)。
與此同時，世界第三大產(chǎn)煤國印尼的煤炭產(chǎn)量同比增長8%，達到8.36億噸。
盡管年初遭遇強降雨，澳大利亞2024年的煤炭產(chǎn)量仍同比增長約3%，達到4.75億噸。
2024年，美國的煤炭產(chǎn)量同比下降11%。此外，蒙古國的煤炭產(chǎn)量同比增長21%，南非的煤炭產(chǎn)量同比增長1%。
報告預(yù)測，2025年，全球煤炭產(chǎn)量同比小幅增長，至92億噸，再創(chuàng)歷史新高。這一增長將再次由中國和印度引領(lǐng)。預(yù)計中國的煤炭產(chǎn)量同比增長3%；印度的煤炭產(chǎn)量同比增長3%，達到11.1億噸。
報告指出，2025年上半年，印尼的煤炭產(chǎn)量預(yù)計同比下降8%，主要原因是國際市場價格低迷，不利的天氣條件也干擾了采礦作業(yè)。2025年印尼全年煤炭產(chǎn)量預(yù)計同比下降10%，至7.55億噸。
美國2025年上半年煤炭產(chǎn)量預(yù)計同比增長8%，但下半年增速將放緩。美國全年煤炭產(chǎn)量預(yù)計在4.77億噸左右。受礦難和惡劣天氣影響，2025年澳大利亞煤炭產(chǎn)量將同比下降5%，至4.34億噸。
俄羅斯2025年的煤炭產(chǎn)量預(yù)計同比略有下降。然而，由于面臨持續(xù)制裁，該國的煤炭行業(yè)前景仍高度不確定。2024年，超過一半的俄羅斯煤炭生產(chǎn)商報告虧損，促使政府于2025年5月推出鐵路運輸補貼以支持該行業(yè)。
歐洲煤炭產(chǎn)量將繼續(xù)下滑。2025年，土耳其的煤炭產(chǎn)量預(yù)計同比下降10%，波蘭同比下降4%。盡管德國2025年上半年褐煤產(chǎn)量略有上升，但隨著下半年更多可再生能源發(fā)電并網(wǎng)，全年煤炭產(chǎn)量預(yù)計同比下降3%。
蒙古國2025年的煤炭產(chǎn)量將同比下降5%，至9900萬噸。南非的煤炭產(chǎn)量預(yù)計同比增長3%，而哥倫比亞的產(chǎn)量預(yù)計同比下降20%。
報告預(yù)測，2026年，全球煤炭產(chǎn)量同比下降1.4%，至91億噸，主要驅(qū)動因素是需求減弱、庫存高企以及主要市場的政策轉(zhuǎn)變。不過，國際能源署指出，全球煤炭產(chǎn)量仍將保持在90億噸以上，凸顯了煤炭在全球能源結(jié)構(gòu)中的持續(xù)作用。
分區(qū)域來看，2026年，中國的煤炭產(chǎn)量預(yù)計同比下降1%，至47.6億噸；印度將同比增長3%，達到11.5億噸；印尼將降至7.21億噸；美國將同比下降9%，至4.34億噸；澳大利亞將同比下降1%，至4.47億噸；歐盟將同比下降15%，至2.09億噸，其中降幅最大的是德國和波蘭；蒙古國將同比增長3%，至1.02億噸；哈薩克斯坦將維持在接近1.1億噸的水平；南非將同比增長3%，達到2.47億噸；哥倫比亞將進一步下降，至5900萬噸。
國際能源署指出，由于俄羅斯煤炭行業(yè)存在高度不確定性，所以未對該國2026年的產(chǎn)量情況進行明確預(yù)測。
貿(mào)易
2024年，全球煤炭貿(mào)易量達到創(chuàng)紀錄的15.49億噸；2025年，全球煤炭貿(mào)易量將降至14.45億噸；2026年，全球煤炭貿(mào)易量將延續(xù)2025年的下降趨勢，至14.2億噸。
報告指出，2024年，全球煤炭貿(mào)易量達到創(chuàng)紀錄的15.49億噸。其中，動力煤貿(mào)易量增加2800萬噸，至11.8億噸，這一增長主要受亞洲強勁進口需求推動。中國煤炭進口量同比增長14%，至5.4億噸。
2024年，印尼動力煤出口量同比增長6%，至5.49億噸，主要受中國需求推動；澳大利亞動力煤出口量同比增長3%，至2.09億噸；哥倫比亞動力煤出口量同比增長8%，至5900萬噸；俄羅斯動力煤出口量因西方制裁、物流中斷和利潤下降，出現(xiàn)顯著下滑。
2024年，主要因亞洲產(chǎn)鋼國需求支撐，全球冶金煤貿(mào)易量創(chuàng)下3.69億噸的歷史新高。最大出口國澳大利亞出口量為1.53億噸；第二大出口國蒙古國出口量同比增長5%，至5600萬噸，全部出口至中國；美國和俄羅斯出口量均增長11%，分別至5200萬噸和4900萬噸。
報告預(yù)測，2025年，全球煤炭貿(mào)易量降至14.45億噸。其中，中國進口量同比減少7600萬噸，印度動力煤進口量降至略超1.5億噸，日本和韓國進口量合計減少1400萬噸。主要進口國中，僅越南采購量可能同比增長4%。
分煤種看，2025年，全球動力煤貿(mào)易量將同比下降7%，至11億噸。其中，印尼出口量將至少同比減少10%。全球冶金煤貿(mào)易量形勢也將發(fā)生逆轉(zhuǎn)，同比預(yù)計下降7%，至3.45億噸。中國需求下降是冶金煤貿(mào)易量下降的主要因素。
國際能源署預(yù)測，2026年，全球煤炭貿(mào)易量延續(xù)2025年的下降趨勢，主要驅(qū)動力是中國進口需求的持續(xù)減少。預(yù)計中國2026年的煤炭進口量再減少1400萬噸，全球煤炭貿(mào)易總量降至14.2億噸。
此外，隨著印度進一步提高國內(nèi)產(chǎn)量以減少對進口煤的依賴，其2026年的進口量預(yù)計降至約2.19億噸。日本、韓國和歐洲地區(qū)的煤炭需求延續(xù)下滑趨勢，進口量持續(xù)減少。只有越南的進口量增長，預(yù)計在電力行業(yè)需求持續(xù)增長的支撐下，2026年越南的煤炭進口量升至約6400萬噸。
國際能源署預(yù)測，2026年，出口量降幅最大的是印尼，其動力煤出口量較2025年減少3500萬噸。俄羅斯的出口量同比下降300萬噸。不過，由于國際制裁和政府支持政策的影響仍在變化，其出口前景存在高度不確定性。澳大利亞的動力煤出口量進一步減少100萬噸。因此，全球動力煤出口總量下降4%，至10.53億噸。
報告預(yù)測，2026年，全球冶金煤出口量穩(wěn)定在3.51億噸。其中，澳大利亞出口量增加500萬噸，美國出口量增加100萬噸。
價格
2025年春季，國際動力煤價格持續(xù)走低，煉焦煤價格溫和下跌。歐洲5500大卡動力煤遠期期貨價格呈現(xiàn)平緩上行態(tài)勢，暗示未來兩年該價格指數(shù)將小幅回升。
報告指出，2025年春季，國際煤炭市場趨于穩(wěn)定，價格波動較往年明顯趨緩。受中國和印度庫存高企及歐洲需求下降影響，國際動力煤價格持續(xù)走低。2025年一季度，歐洲因風(fēng)電和水電出力不足轉(zhuǎn)而增加燃煤發(fā)電量，煤炭需求超預(yù)期，一定程度上提振市場信心。同期，國際煉焦煤價格溫和下跌，盡管昆士蘭州的惡劣天氣和物流中斷限制了澳大利亞出口量，亞洲鋼企需求仍不足以支撐優(yōu)質(zhì)煉焦煤價格持續(xù)上行，價格始終低于每噸200美元，導(dǎo)致多家煉焦煤生產(chǎn)商盈利承壓。
2024年6月，歐洲5500大卡動力煤到岸價格穩(wěn)定在每噸120美元，這一價格延續(xù)至2025年年中。盡管近期該價格已經(jīng)下降至每噸100美元出頭，但從遠期期貨價格走勢來看，仍呈現(xiàn)平緩上行態(tài)勢，暗示未來兩年該價格指數(shù)將小幅回升。
國際能源署指出，煤炭行業(yè)與天然氣行業(yè)緊密關(guān)聯(lián)，天然氣市場價格的變化會迅速傳導(dǎo)至煤炭市場，因此，應(yīng)密切關(guān)注天然氣價格的變化。
來源：中國煤炭報